投資信託の運用の流れ
投資信託は運用会社に運用を委託するため、運用の流れ、手法に関しては投資家の関与する部分が少なくなっています。でも、投資信託の初心者の方の中には、もしかしたらそれを不安に思っている人がいるかもしれません。実際、初心者でなくとも、この部分はとても気になります。
ここでは、投資信託の運用の流れについてご説明します。
投資信託の運用は、まず基本的な運用戦略を検討し、決定するところからはじめます。大抵の場合は、国内外の経済金融情報、各国の証券市場の調査や分析をベースにした投資環境見通しを策定すると言う形を取るようです
。
次に、ファンド毎の運用戦略を策定します。投資環境見通しを元に運営戦略を委員会で決定し、運用部に回すという流れのようです。
そして、それを運用部が実際に運用し、成果の是非が問われるという形になります。
戦略の決定、計画の策定、運用の実行、評価はそれぞれに部署を分け、ワンマン体制ではやらず各々の分野として個別に扱う感じでやっています。ですから、内部での連携や理解がどの程度なのかが重要となってきます。
そして、その際に用いられる運用手法にはいくつかの種類があります。マクロ分析を用いてポートフォリオ（分散投資された金融商品の組み合わせ）を構築する〔トップダウン・アプローチ〕や個別の組入銘柄の選定を中心にしてポートフォリオを構築する〔ボトムアップ・アプローチ〕、あるいは成長性や株価の割安感を重視したもの、ファンドマネージャーが運用の意思決定を行う〔アクティブ運用〕、過去のデータを分析し、投資対象などを決定する〔クオンツ運用〕などです。
投資信託の初心者の方には、何だかよくわかんない・・・って思った方もおられるでしょう。初心者の方にはイマイチ理解し難いでしょうが、これらは覚えなければならないと言う事はありませんので大丈夫ですよ。
覚えるにしても、ある程度慣れて来て、仕組みなどに興味を持った時や実際にやってみて自然に調べてみるという形でいいと思います。
